作者:LAURIE GUEVARA-STONE, JAMIE JOHNSON

抵押贷款巨头房利美(Fannie Mae)刚刚启动了迄今为止最低的光伏(PV)安装资金成本。此前，住房和城市发展部(HUD)最近决定在第一笔抵押交易中为新的太阳能装置提供资金。HUD的决定对太阳能产业来说是一个潜在的游戏规则改变者，它能够带来太阳能安装的下一个数量级的增长。

房利美(Fannie Mae)的家庭能源抵押贷款(HomeStyle Energy Mortgage)为太阳能提供最低的资本成本(目前为3%左右的固定利率)。到目前为止，这个市场是太阳能行业最大的未开发的低成本资本来源，可以为购房者和抵押贷款再融资者带来好处。为了加速太阳能产业的增长，一种新的低成本资金来源变得越来越重要，因为一些太阳能租赁公司在最近几个月发现自己的资金成本上升，或者完全无法获得资金。

这可能是太阳能行业一直在寻找的游戏规则改变者，它有能力改变一切，从太阳能所有权的价值主张，一直到太阳能如何营销和出售给当前和未来的房主。

什么是家庭能源抵押贷款?

房利美提供的住宅能源抵押贷款使购房者或抵押再融资机构能够在抵押贷款结束后增加一个太阳能系统。这是通过允许高达15%的“完工”房屋价值用于支付太阳能系统的成本，资金由贷款人托管，并给房主180天后安装太阳能系统。

新的抵押贷款要求一份家庭能源报告，以确定太阳能改进的成本效益。报告必须表明节能的现值大于安装成本。房主还必须有一份已完成的评估报告，其中包括尚未完成的太阳系的价值。

最初的概念是在2012年首次向落基山研究所(Rocky Mountain Institute)等行业利益相关者提出的，其中包括通过购买或再融资抵押为新的太阳能装置融资的好处。然后在2013年的光伏专家会议上提出了这项研究。

2010年提出了利用评估行业收入和成本方法为已安装的光伏系统开发价值的方法，并于2013年秋季版发表评价期刊(评估学会出版)。自2015年以来，房利美和住房和城市发展部都允许使用这些方法。估价师、房地产经纪人、房主和贷款人现在可以通过使用免费的在线PV value工具来估计太阳能的市场价值。该工具最近由Energy Sense Finance开发，资金来自美国能源部(DOE)的SunShot计划。

为什么这会改变游戏规则

在购买房屋或为抵押贷款重新融资时增加太阳能可能会成为默认选择，就像重新粉刷房间，做新的景观美化，或房主在完成新的房地产交易时做的任何其他小改进。房利美对太阳能的融资可能会导致:

• 捕获的价值。随着房主继续从租赁太阳能向拥有太阳能的转变，这种新的融资方式将允许房主获得更多的每月储蓄(而不是支付给第三方)，并在他们的房屋评估价值内获取太阳能的价值。
• 降低安装成本。这种新的太阳能融资方法将有助于降低安装成本，因为购房者和房主可以考虑当地小型太阳能安装公司的报价。许多较小的太阳能安装公司目前无法提供有竞争力的低利率融资安排，但它们获得了适当的许可，接受过培训，并能够在不融资的情况下提供非常有竞争力的安装成本。
• 太阳能作为一种商品。不考虑融资将鼓励安装公司之间的良性竞争，并将太阳能变成一种商品，因为购房者和抵押贷款再融资者现在可以将太阳能安装成本纳入他们的抵押贷款，以他们已经商定的低利率。这就像走进一家汽车经销店，手里拿着当地信用合作社的支票，在购买前知道汽车的价值，不需要任何经销商提供的融资。
• 提高生存能力。随着安装成本与当地市场保持一致，在更多的州，太阳能将与传统能源竞争，包括那些公用事业费率较低的州，在此过程中提高太阳能采用率。

技术和市场潜力

抵押贷款行业目前平均每年有400多万笔购买和再融资交易。与此同时，美国国家可再生能源实验室(National Renewable Energy Laboratory)估计，高达89%的面积小于5000平方英尺的小型屋顶是太阳能的良好候选者，可支持最小1.5 kW的系统尺寸。

如果房地美效仿房利美和住房与城市建设部提供类似的服务，它可以在每年350万住宅抵押贷款交易中为新的太阳能装置提供融资，允许在抵押贷款交易结束后安装太阳能系统。

虽然有几个因素将对实际的市场潜力产生影响- -屋顶的年龄、当地的电费、净计量政策、安装费用、可获得的太阳能资源等- -在许多州，随着公用事业成本继续增加，安装太阳能的成本继续下降，我们估计，将有100万至175万房主以最低利率为太阳能安装提供资金。

这一新的市场潜力来自太阳能行业最近庆祝其第100万次安装，这是一个里程碑，花了近40年才实现。

每年只需安装100万户家庭拥有的太阳能系统，每个系统的价值为1万美元，就有可能为全国的住宅物业价值每年增加100亿美元。

收入较低、首付较低的借款人呢?

对于那些无法满足房利美提高首付、收入或信用评分的典型要求的人，住房和城市发展部有一个类似的产品，被称为“太阳能和风能技术政策”。

它可以用于购买和再融资交易，并允许高达20%的“原样”房屋价值的太阳能安装前，用于支付太阳能安装的成本。此外，它给了借款人最多120天的抵押贷款结束日期安装太阳能系统。

用太阳能建造新房子怎么样?

在建造新房屋方面，美国能源部的“阳光计划”资助了一个由桑迪亚国家实验室领导的工作组面向住宅建筑商的太阳能基础知识这本指南为那些希望在新家安装太阳能系统的房屋建筑商和购房者列出了可供选择的融资方案。

此外，评估机构与全国房屋建筑商协会和建筑法规援助项目合作，为房屋建筑商收集信息，以确保新购房者得到有能力的估价师的评估，这些估价师在评估使用太阳能的房屋方面接受过专门培训。

现在有多种来源的低利率融资机制用于新的太阳能装置，使几乎所有当前或未来的房主都能拥有他们的太阳能，最大限度地提高他们每月的储蓄，并确保PV系统的价值包括在他们的房屋价值评估中。

我们将何去何从?

向房主和购房者营销是确保他们意识到新的低利率太阳能融资选择的第一步。与此同时，评估人员需要接受培训，了解如何在对装有光伏系统的房屋进行评估之前，适当地开发太阳能系统的价值。

更重要的是，承销商需要接受关于可允许的估价方法的教育。为了协助这项工作，评估机构提供了一个为期两天的课程，名为“住宅和商业太阳能评估”，由能源部的SunShot计划资助。今年晚些时候将宣布一些额外的教育努力。

太阳能安装人员可能会寻求与房地产经纪人、房屋卖家和购房者合作，教育他们有关这些新的融资选择。他们还可以在每一个新的列表中提供一个太阳能安装报价，以及使用免费PV value工具估算的价值。此外，如果目前的指导方针仍然有效，他们可能希望获得家庭能源评级机构的指定，并成为HERS或HES评级机构。

Energy Sense Finance计划开展与太阳能评估相关的教育工作，使用免费的PV Value工具，为评估人员提供太阳能安装的国家数据库，并在今年晚些时候将推出的新的Ei Value平台中解决太阳能存储的评估问题。

为太阳能提供低成本资本来源和实现市场价值是实现更快的太阳能采用率所必需的两大要素，现在这些要素已经到位，太阳能行业可以期待未来的许多晴天了。

请继续关注我们这个系列的下一个博客。我们将探索各种家庭能源改善的融资产品，确定它们如何从消费者和贷款人的立场不同。虽然存在其他产品，允许房主直接购买家庭能源改善，我们想更好地探索为什么某些产品更有利于快速吸收太阳能和能源效率比其他产品。

劳里·格瓦拉-斯通(Laurie Guevara-Stone)是落基山研究所的作家兼编辑。杰米·约翰逊是Energy Sense Finance的创始人兼首席执行官。本文最初发表于RMI出口．